医保谈判结果好于预期+疫情反复，小分子口服药物CDMO业绩进入兑现+政策真空期+公募基金持仓极低，医药配置价值提高。

重点标的:
CXO--看好一体化、业绩提速两个方向，稳健组合九洲药业、凯莱英、药明康德，弹性组合药石科技、皓元医药、金斯瑞生物科技（港股）
九洲药业一诺欣妥22年超预期高增长，客户新增订单饱和，CDMO增速远超行业平均水平，22年增速35%+，22年估值不到50倍，性价比极高
凯