氢能是汽车+风光储的大赛道板块，最后的倔强；

市场已经炒无可炒，
原因是2个多月已经到了一个板块炒作的高度极限，
现在的主旋律就是调仓换股。

周期尾声与经济预期下行形成共振，
难免不形成指数阶段底部。

今年宏观看，
2.7开始，大基建，到地产，2个多月经历两轮大周期，
4.28开始，主线从车到电，
大赛道用4个月的两轮大周期，又已经完成历史使命。

9-10月，二十大前，又是一波完整的新周期