$中国船舶(sh600150)$
$中船防务(sh600685)$
总体上，船舶制造处于大周期初期，叠加节能改造升级之利好，订单爆满。虽然基本利润率较低，但还有四个变量可以加持：
1、军工（军船利润率高），
2、LNG（俄乌冲突背景下，LNG需求增长，技术含量高）
3、钢材的周期性，钢材近期价格走低，如果是2021年钢价高峰签的造船合同则受益
4、人民币贬值（适用于国内人民币购原材料的海外美元订单