一、运营商云计算：具备服务大模型的潜力，继续重估
1、最近有关于中国电信与大模型厂商合作的传言。此前，中国电信管理层在业绩会上明确过：公司初步具备为AI大模型提供算力服务的能力，并且在数据、AI视觉和产业应用方面有很深的积累。
2、逻辑上来看，运营商的云计算和数据优势，正是二线大模型厂商索缺乏的，运营商也需要大模型厂商的技术合作，具备较好的合作基础和潜力。
3、运营商前期回调后，云计算的估值明显收