800G光模块仍是AI算力产业链上最具投资价值的环节之一，确定性最高的环节，建议关注英伟达产业链和北美Top4主供厂商，如中际旭创、新易盛、天孚通信等；二线光模块厂商也有望滞后1至2个季度受益。

　　光芯片明年上半年可能出现结构性紧张，国产中低速率光芯片迎来市场机遇。长期来看，我们认为高端市场将掌握在IDM手中，建议关注IDM光芯片厂商业绩增速的提升以及高速产品突破，受益标的如源杰科技、长光华芯