当下的市场形势与2014年类似，主要体现在宏观背景、政策周期和产业周期等方面。从投资角度来看，我们认为偏向供给侧创新和提高供给要素是重要的投资方向，特别是在技术自主替代、能源安全、科技进步等领域。同时，龙头企业的市占率提高也是一个值得考虑的机会。在市场趋势和风格方面，美债利率和国内政策对于内需的影响是两个重要因素。成长和价值股的背离可能已经接近底部区域，近期趋势应该是偏向价值型的波动走势。
从供需