随着贸易争端的缓和影响近期市场的变量再度回到汇率上，美联储6月加息预期提升伴随着部分新兴国家汇率的大跌 ，市场对于流动性的预期相对谨慎。MSCI窗口期流入的增量资金的驱动效应主要体现在大消费上，这也是盈利驱动 的表现。在周期蓝筹的估值修复行情的启动之前市场的风格还会集中在成长确定和事件驱动上。

供给侧改革的后期周期资源的边际驱动主要在需求端，油价上涨驱动的石化上游行业景气提升，但是需求端能否持续