选股思路与受益标的：军工资产证券化逻辑核心在于资产优质程度与弹性：

1）船舶系：中国船舶、中船科技、中船防务、中国重工、中国应急；

2）电科系：四创电子、杰赛科技、国睿科技；

3）其他：中航电子、航天电子。

7月1日晚，中船工业集团与中船重工集团筹划战略性重组正式官宣。

我们认为：

1）“南北船合并”乃大势所趋，优势互补形成合力，提升我国造船国际竞争力。

2）南北船整合脉络相对清晰，