在之前的报告（大幅度单边行情期权组合的应用——比例式价差）中，我们尝试了在美国农业部报告发出前买入豆粕期权跨式组合，并在报告公布后平仓卖出的策略。尽管该策略能够捕捉到标的期货价格带来的收益，但是却会承受波动率下降带来的损失。如果此时我们卖出期货次主力对应的期权，能不能在一定程度上减少波动率下降带来的损失？本文将介绍卖出日历价差的期权交易组合，在获利的同时规避波动率下滑的风险。


以2017年8月