从估值方面，虽然军工板块整体估值仍有40多倍，但内部分化大（也有部分20、30多倍市盈率的公司），考虑到即将到来的跨年估值切换，估值可看；可重点关注国企零部件、主机厂、信息化和民参军等方向。

关注军工Q3的阶段性机会

一、结论：当前继续看好军工三季度的阶段性行情。

主要逻辑如下：
1、从均衡配置而言，偏价值的行业配置高企，现在略微松动，军工股是可选行业之一；
2、从行业增长角度，保持稳健增长