三钢闽光：估值偏低 资产注入预期较明确
来源: 安信证券　

报告关键点：

公司业绩对于毛利率的敏感性非常强

公司资产注入的预期比较明确

给予公司“增持－B”的投资评级

报告摘要：

公司主要产品为螺纹钢和线材，近期此类钢材价格受成本推动的影响上涨猛烈，并且对盈利能力的提高略有贡献。公司业绩对于毛利率的敏感性非常强。

公司炼钢能力大于炼铁能力，每年需要外购约80万吨生铁，这抬升了公司的生