申银万国：巢东股份 运转纳入海螺体系 经营质变开始显现
林珍 申银万国

我们在11月公司年会中提出，我们看好水泥行业的中长期整合发展，短期板块整体估值偏高，但西北市场和整合中各方角力下被整合企业可能是近期水泥板块中的亮点，而巢东就是其中之一。为了了解公司在海螺全权接手后的实际经营状况，我们对于公司进行了实地调研，同时也拜访了海螺集团的高管，对于公司未来的发展有了非常清晰的轮廓。巢东水泥地处海