常林股份：业务平稳增长 目前估值合理
来源: 兴业证券　

公司自身业务平稳增长，亮点在于配件业务。常州现代的投资收益贡献利润的大部分，目前估值合理。

投资要点：

公司自身业务主要包括装载机、平地机、压路机和配件，其中装载机占收入的60%左右，配件占收入20%左右。

公司装载机的销售规模和盈利水平都属于第二梯队。公司装载机未来思路是不追求市场占有率，而是追求盈利水平，注重出口。公司平地机消化