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公司研究：建发股份(600153):供应链运营 五年再造一个建发
调研结论:买入评级,六个月目标价11.08元。
公司业务是贸易+地产。贸易门槛低竞争激烈,受宏观经济影响大,业绩不确定,成长性有限,难以给高估值;而严厉调控下2011年商品房销量增长受质疑,地产公司估值普遍低。两业务结合使公司股价受压。现在,市场对公司的看法正在变化。我们认为:
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