金马集团公告拟重大资产重组注入大股东鲁能集团旗下的山西省内煤电资产，公司转变为煤电一体化企业；大股东鲁能集团在资产重组报告书中承诺把公司打造成旗下的煤电资产平台，未来外延式成长空间巨大；首次关注给予“审慎推荐”评级。

　　理由：

　　本次(第一轮)资产重组年内有望完成，公司将形成业绩稳定的煤电一体化盈利模式，预计10-12 年EPS 分别为0.73，0.89 和1.02，目前股价对应2010-