一、招商银行：三季报的确看起来不是很好看，不良贷款和不良率双升，不良贷款增速较2季度还有环比增加。同时信用成本降低提升了部分利润，这看起来不像是一个审慎的做法，毕竟现在不是风险缩小的周期，降低信用成本不应该成为提升利润的手段。息差继续缩小，存贷款环比2季度都几乎没有变化，存款还有略微缩小。当然，单一季度的业绩参考意义并不太大，例如存款问题，很难判断是何种原因造成：非保本型理财产品被划到表外，但却实