云南城投 600239 房地产业 投资机会类型--价值低估+事件驱动+业绩高增长,维持推荐 价值低估:①若环湖东路一级开发合同明年到期不续约,RNAVPS为8.30元;②若续约,RNAVPS为14.29元-18.30元,P/NAV为0.57-0.44。 事件驱动:环湖东路一级开发合约2013年5月到期,无论政府续不续约均能形成股价上涨催化剂:①到期若不续约,政府偿还公司近60亿元,公司财务杠杆