安赛蜜行业正在发生深刻的变革,行业整合若能顺利完成,金禾一家独占全球70%的份额,安赛蜜将进入单寡头时代,行业格局甚至还优于染料。由于安赛蜜在下游所占成本极低,金禾有望迎来安赛蜜的量价齐升。预计14-16 年EPS分别为0.69/0.88/1.09 元,同比增长31%/28%/24%。公司基本面改善速度和强度有可能超出预期,维持“推荐”评级,合理估值17.25 元。
安赛蜜有望迎来单寡头时代,格局