近期我们对沃尔核材(7.98, -0.37, -4.43%)进行了首次拜访，公司从事高分子辐射改性新材料的研发与产品销售，产品主要分布在电子、电力以及线缆领域。公司12 年收购的乐庭电线已扭亏为盈，实现净利润1042 万元，而今年公司的陶瓷化硅橡胶，富社电线等新品将持续放量，且4G 基站建设高峰带来冷缩管急单。今年公司为达成股权激励第四期解锁条件将有充足动力，我们预计14、15 年EPS 为0.2