中金食饮康师傅控股：下行风险基本反映，股息率具备吸引力

我们预计康师傅2023年收入同比+2.9%，净利润32亿元，同比+21.5%；对应23年下半年收入同比-1.1%，净利润+13.1%，基本符合市场预期，低于公司年中指引，主要由于3Q饮料销售不及预期。

2H23销售表现转淡，饮料板块销售前置，方便面销量略承压。我们预计2H23公司饮料收入+1.2%，全年5%左右增长，低于公司此前预期，主要