中金不动产与空间服务恒隆地产：料业绩稳、派息稳，重申防御性配置价值

预计盈利同比微增，与市场预期基本一致。我们预计恒隆地产2023年收入同比+2%，其中内地零售物业仍将为主要驱动力；股东应占基本纯利预计同比+3%，与市场预期基本一致；预计全年每股派息维持0.78港币，对应股息收益率8.4%。

料内地租金高个位数增长。公司内地商场1H23零售表现亮眼、同比增速+42%，带动人民币口径租金增速达1