美国国债收益率期货推出两年半以来，30年期(30Y)收益率增长了一倍多，10年期(10Y)收益率增长了两倍多，而2年期(2Y)收益率则飙升了近30倍。目前，由于收益率曲线倒挂，2年期美国国债收益率交易于10年期或30年期美国国债收益率上方（图1）。收益率曲线倒挂是美联储开启自20世纪80年代初以来最大规模紧缩周期的结果，而本轮紧缩周期本身则是疫情后通胀飙升的产物。
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