新能源目前最大的困境是供过于求，产品价格不断下跌，盈利大幅下滑。

但近期也是有一些短中长期的增量逻辑，扭转市场的悲观预期：

1、光伏装机预期上修，部分产品价格比如胶膜已经上行，玻璃库存大幅改善等；海外库存也在大幅去化。

2、国内电网有望放开95%消纳红线，利好风光装机总量与配套储能、制氢项目总量提升。

3、其他催化：AI的终局是光储；新能源车3月中游排产环比增50%，超市场预期；限制过剩产