信义能源 - 在低谷仰望天空；上调至买入

信义能源2023年业绩低于我们之前的估计，主要是其转向人民币借款的进度较我们预期偏慢，令财务成本偏高。 尽管如此，我们认为信义能源在经历过去7个月的下跌后开始变得有吸引力。其新项目的回报有望因单位造价的下降而提升，令ROE和每股派息在未来两年内得以提高。即使其在未来保持50%的派息率，较低的估值和预期正在悄悄重塑信义能源的投资价值。 上调评级至买入，新目