大局观。周末有机构普及“科特估”的逻辑，一直感觉吹的比较生硬，不太能支撑大的板块行情。今天盘后听了几个机构会议，主要也是在说两点①全球贸易保护主义背景下的国产替代迫在眉睫，②大基金三期，3.5期资金推动。但我最关注的一点，很少被提及—困境反转。大板块的定价权在机构，机构的策略依据，大多锚定估值及业绩展望。此前芯片板块一直跌跌不休，本质原因也是因为“市梦率”，看不到业绩。而最近的两则消息①新款麒麟