【华福电子大科技陈海进】东山精密，估值最便宜，空间/确定性兼具的果链白马


🎁iPhone业务弹性大，高利润占比+ASP提升双重受益 🔖公司消费电子业务利润占比远高于营收占比，对iPhone销量敏感性很高，将受益苹果AI有望带来的iPhone换机潮。高贝塔之外，iPhone FPC用量+屏幕模组板份额提升带来ASP继续提升，利润弹性进一步提升。

🎁其它业务利润压力造就极低估值，预期有望扭