节前受Deep Seek出圈影响，海内外算力板块均迎来巨震。市场普遍担心由于Deep Seek出现导致训练成本下降，导致未来训练算力可能出现疲软。而本周算力市场回暖，结合北美CSP巨头财报陆续落地，均印证了一点：推理成本的下降只会增加AI算力的需求，推动技术创新。

我们仍长期看好算力板块，建议关注相关产业链进展，重点推荐在光通信龙头中际旭创、新易盛、天孚通信等。同时建议关注AI端侧方向如美格智能