一、热点精选（2.12）
热点一：半导体
逻辑概述：中芯国际发布业绩预告，公司24年四季度毛利率22.6%，高于指引上限，此外25年一季度指引为销售收入环比增长6-8%，毛利率预计在19%-21%之间。
点评：国产大模型Deepseek-R1发布以来，市场反馈积极，强能力兼具低成本的特点，让国产AI应用有望加速普及，AI终端有望全面放量。中芯国际相关领域有望受益于端侧AI等放量而超出原先市场预期。