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云上游涨价伊始，算力步入新一轮上行周期，1)随着Deepseek R1、openAlo1/03等深度思考模型陆续推出，推理端对高件能计算的需求快速释放，阿里，腾讯等大厂Capex快速扩张，202404单季度资本开支增幅超250%，云上游正式步入新一轮上行周期。2)各环节来看，云计算、IDC、服务器、GPU及算力租赁等领域，均在