1、首先看下AI整个产业链，上游（芯片，服务器，光模块，温控）；中游（数据中心，算力租赁）；下游（大模型，Ai agent，机器人）。

A、整个产业链的核心是芯片，也是目前的瓶颈，那最好的投资就是芯片。但是国内的龙头是华为，买不了。而寒武纪的地位有待观察。

B、光模块和温控也是核心，在英伟达的大会上都提了，2025-2027的技术路线都是液冷（应该包括冷板和浸没式），龙头是维蒂和英维克，那国内