研股报告：立讯精密（002475.SZ）——消费电子龙头的全球化布局与估值修复机遇

核心观点：
立讯精密深耕消费电子精密制造领域，凭借垂直整合能力和客户深度绑定（苹果/华为/小米等），近五年营收复合增长率超25%。2023年公司切入汽车电子赛道，与奇瑞合作造车并布局域控制器，打开第二增长曲线。当前股价（2024年Q2）对应PE（TTM）仅18倍，低于行业均值25倍，估值具备修复空间。

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