一、题材兑现潮的必然性：资金正从“讲故事”转向“看疗效” 

过去一周，上证指数在3350点上方反复拉锯，但两市成交额已从峰值2.2万亿回落至1.5万亿水平。

这种缩量横盘背后，是机构投资者对两会政策预期的一次性计价——从“新质生产力”到“超长期特别国债”，市场早已将政府工作报告中的高频词拆解成量化模型里的估值因子。 

关键信号： 

1. 政策预期差消失：人工智能、量子科技等顶层设计方向虽获