一、主营业务构成与增长逻辑
1.
新能源汽车齿轮（54.67%）
2.
1）、技术壁垒：高转速、高承载、低噪音设计，毛利率达23.96%。
2）、增长驱动：2024年H1新能源齿轮收入同比+40.31%，绑定吉利、比亚迪等头部车企。
3.
商用车齿轮（10.63%）
4.
1)、市场地位：国内商用车自动变速器齿轮市占率第一。
2）、订单释放：2024年商用车齿轮收入4.6亿元，同比+3.8%。
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