$永辉超市(sh601933)$

即便以当前价格计算，永辉超市的估值水平仍显偏高。按照零售行业3%的净利润率上限测算，800亿营收对应24亿净利润，当前470亿市值意味着近20倍PE估值。这个数字在竞争白热化的零售行业显得尤为扎眼。
更值得警惕的是，永辉想要在5-10年内达到ALDI的供应链管理水平几乎是不可能完成的任务。而海外零售巨头尚未全力进军中国市场，加上盒马等本土竞争对手持续进化，这个赛