$华胜天成(sh600410)$

期权定价堪称金融领域的 哥德巴赫猜想 ，至今尚未形成放之四海皆准的公理式定价方法。当前市场主流的B-S模型和二叉树模型，虽被广泛采用却难言完美。以黄金期权为例，当金价处于800美元且波动率骤增时，模型给出的2506合约一个月期多空期权价格均在50美元左右。这意味着：
若采取双卖策略（同时卖出看涨和看跌期权）
金价需在一个月内波动超过100美元（约12%）
才会出