核心观点：东方电气作为中国能源装备制造龙头，在火电设备领域优势显著，同时在风电、核电、氢能等清洁能源领域全面布局，具备“传统能源稳健 + 新能源高成长”的双重驱动逻辑。短期内受益于火电投资复苏，中长期成长性则由新能源业务及海外拓展支撑。当前估值处于合理区间，具备长期投资价值，需密切关注新能源转型进展及海外订单落地情况。

一、 公司概况：综合能源装备巨头
核心业务：大型发电设备（火电、水电、核电、