一、宏观经济环境与政策驱动的市场传导机制
（一）财政政策发力基建领域的稳增长效应
近期财政政策围绕"强基础、补短板"持续加码，为实体经济注入确定性支撑。5月20日国新办发布会明确，在超长期特别国债的资金安排中，将重点支持城市地下管网改造、防洪排涝设施等民生基建项目，同时通过地方政府专项债扩大城市更新项目资金来源。这种精准滴灌式的财政投入，不仅直接拉动建材、工程机械等中游制造业需求，更通过权重效应强