$长城军工(sh601606)$

持有建议
短期风险：毛利率未改善前，亏损压力难解；现金流紧张可能制约运营，需警惕Q2业绩继续承压。
长期机会：若重组落地或技术突破，将重塑估值。当前市净率3.9倍，高于部分同业（如内蒙一机PB 1.5倍），但低于高成长军工企业，反映市场已部分定价重组预期。
持有策略建议：
1. 谨慎持有：若已持仓且风险承受力强，可观望至下半年，紧盯重组进展、毛利率修复信