市场走势正印证我们此前判断：7月初强调的英伟达 GB300 及 PCB 业绩逻辑，6 月提示的 IDC 基础设施价值，美股盘前—— 英伟达涨 5%，腾讯云、阿里云大幅上扬。新易盛中报暴增凸显出海算力链韧性，从芯片到 IDC 全链条业绩支撑明确，而今天我们细致地来讲解一下H20解禁+以中报业绩暴涨为核心方向的思考。

驱动因子：

7月 15 日，英伟达创始人兼 CEO 黄仁勋在接受央视记者采访时表