一、新质生产力

代表方向：PCB、CPO、半导体、创新药
驱动逻辑：AI+算力基础设施建设持续推进，推动硬件需求上升；同时，医保改革与创新药审批提速，提升医药板块景气度。

二、资源周期

代表方向：稀土、有色金属、锂、电解铜/铝等
驱动逻辑：全球制造业回暖、国内新能源需求扩大，资源品价格和产能同步提升，带动周期股反弹。

三、红利金融

代表方向：银行、券商、保险、高股息央国企
驱动逻辑：市