1、逻辑驱动：
1）军贸开启供需共振大格局：印巴冲突后，我国产品获得高度认可，加之全球地缘政治变化加剧，全球军贸需求不断扩大。
2）俄罗斯出口大幅减弱，中国军贸份额提升明显。全球军贸交付总额超1200亿美元，中国目前占比5.8%，从结构拆分上看，军贸占比重航空装备占比达40%以上，直升机10%，防空反导及导弹占比10%。
3）低成本耗材、无人机：伊以冲突再次验证了低成本耗材尤其是无人机的高性价比，