一、核心题材与逻辑

AI算力与国产替代

催化事件：2025世界人工智能大会（WAIC）即将召开，华为昇腾384超节点、阿里夸克AI眼镜等新品发布，叠加国产算力链技术突破（如寒武纪GPT-5适配）。

逻辑支撑：政策强调“AI+”行动，算力需求爆发，国产替代加速。

核心标的：

算力硬件：中际旭创（光模块龙头）、寒武纪（AI芯片）、浪潮信息（服务器）。

应用场景：科大讯飞（多模态模型）、虹