最新披露的2025年二季度持仓显示，保险资金正大举加仓权益市场。表面上看，云天化、东睦股份等120余家新晋标的，华菱钢铁、中国电信等260余家增持对象，无不彰显着险资对周期与科技板块的偏爱。那张行业分布图里，化工机械的色块像盛夏的梧桐叶般浓密。
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但真正让我在意的，是某国有险企高管私下透露的细节：他们的分红险账户早在5月就开始逐步提高权益配置比例。这让我想起2023年四季度那轮行情，当时