一、政策驱动型赛道
人工智能+行动核心逻辑：国务院《意见》明确AI与实体经济融合路径，类比2015年"互联网+"但需注意估值差异。重点关注：基础设施：南兴股份（算力设备）、税友股份（财税AI）垂直应用：润达医疗（医疗AI）、中文在线（AIGC内容）风险提示：部分标的PE超60倍，警惕政策落地不及预期5G毫米波商业化催化因素：第二批专网牌照发放，产业链成熟度超预期细分方向：射频前端：武汉凡谷、硕贝德