科士达
25H1归母净利润2.55亿元，25Q2归母净利润同增52%，超预期;

主业:上半年数据中心UPS国内AIDC芯片影响，预计下半年好转;储能25H2向SE发货毛利率提升、出货量增长。预计25-26年归母净利润6、8亿元，支撑160亿市值。
增量:#持续看好公司26年HVDC代工，预计26-27年HVDC市场空间600亿元，四家主要参与者，维谛、伊顿、施耐德HVDC功率模块代工需求明确。假