资本市场与行业影响分析​​





​​一、市场风格演变路径​​





1.​​6月阶段​​：纯概念炒作期，市场聚焦英伟达产业链





2.​​7月阶段​​：业绩验证期，英伟达直接供应商（高能见度）＞潜在供应商





3.​​8月阶段​​：国产替代崛起，算力炒作扩散至消费电子、半导体等非AI领域





​​二、核心复苏逻辑​​





1.​​上游优先定律​​：

•上游行业