一、政策红利与宏观环境改善
金融开放加速
中国资本市场改革在2025年进入深水区，证监会 支持科技十六条 等政策引导资本精准流向半导体、AI等新质生产力领域quote。特别是银行资金直接入市释放8000亿专项资金，形成制度性红利quote。同时，人民币稳定币试点落地香港与上海，提升了外资配置便利性quote。

经济数据超预期
二季度GDP同比增长5.2%，CPI连续3个月回升，工业增加值同比增