0807周四下午回放[图片]

1、快递物流：2021年-22年的经验看，行业具备价格-盈利提升的传导潜力。最为显著的，如圆通从21Q3的单票扣非净利4分钱提升至22Q1的0.2元，25Q1为0.14元；申通从21Q3的亏损，到22Q1转向盈利3分钱。

2、国产芯片：中国是全球最大半导体消费国，但自给率不足20%，国产芯片（成熟制程、设备、材料）替代空间巨大。中芯国际、华为、北方华创等企业在成熟