一、宏观经济与政策环境：稳增长与科技革命双主线
1. 财政政策：消费与基建协同发力
消费贷款贴息新政落地，7 月 31 日国务院常务会议部署个人消费贷款贴息政策，通过财政补贴降低居民信贷成本，直接刺激耐用品消费（如家电、汽车）和服务业需求。重大工程成为重要驱动，雅鲁藏布江水电项目（总投资 1.2 万亿元）开工带动建材、工程机械板块重估，水泥、钢铁等顺周期行业月度涨幅超 10%。
这一政策对股指的影