一、对上市公司的影响分析

（一）美国本土半导体产业链

1. 短期冲击与分化
- 设备与材料企业承压：应用材料（Applied Materials）、科磊（KLA）等美国本土半导体设备商股价大幅下跌（应用材料单日跌幅超14%），主要因关税政策可能导致全球供应链重构，海外订单减少。
- 豁免企业受益：已承诺在美国建厂的企业（如台积电、三星、苹果）可豁免关税，短期成本压力缓解。例